Hinnanerosopimus eli CFD on sijoitusinstrumentti, jonka avulla voit hyötyä kohde-etuuden kurssiliikkeistä omistamatta sitä itse. Suomen CFD-verotus tekee hinnanerosopimuksilla kaupankäynnistä yksityishenkilölle kannattamatonta. Yksityissijoittajan täytyy olla todella tarkkana ulkomaisissa sijoituspalveluissa. CFD:n suurin etu on sen mahdollistama vivutus ja shorttaus.
Mikä on hinnanerosopimus (CFD)?
Hinnanerosopimus eli CFD on sijoitusinstrumentti, jonka avulla voit hyötyä kohde-etuuden kurssiliikkeistä omistamatta sitä itse. Hinnanerosopimuksesta käytetään myös suomen kielessä usein lyhennettä CFD, joka on peräisin englanninkielisistä sanoista contract for difference. Käytämme tässä artikkelissa molempia termejä.
CFD:llä käydään kauppaa tyypillisesti osakkeista, raaka-aineista, osakeindekseistä tai kryptovaluutoista. Se on tyypiltään johdannainen.
Miksi sijoittaa osakkeeseen CFD:n kautta eikä suoraan osaketta ostamalla? Hinnanerosopimuksia käytetään useimmiten siinä tapauksessa, jos halutaan shortata osaketta tai ostaa sitä velkavivulla. Jos haluat vain ostaa ja holdata osaketta, et tarvitse siihen CFD:tä.
Shorttaaminen eli lyhyeksi myynti mahdollistaa rahan tienaamisen sijoitusinstrumentin hinnan laskiessa. Voit myös käyttää CFD-kaupassa velkavipua sekä long että short -positioissa.
CFD:t ovat tulleet tutuksi suomalaisille ulkomaisten sijoituspalveluiden kautta, jotka ovat rantautuneet myös Suomen markkinoille. Yksi tunnetuimmista lienee eToro. Voit lukea eTorosta lisää tästä: eToro kokemuksia.
CFD-verotus
Suomen CFD-verotus tekee hinnanerosopimuksilla kaupankäynnistä yksityishenkilölle kannattamatonta. Tämä johtuu siitä, että et voi vähentää luovutustappioita verotuksessa.
Esimerkki: Teet CFD-kauppaa kahdella osakkeella.
- Olet ostanut osaketta A 10.000 eurolla ja myyt osakkeesi 20.000 eurolla
- Olet ostanut osaketta B 20.000 eurolla ja myyt osakkeesi 10.000 eurolla
Osakkeen A tapauksessa sinulle on kertynyt 10.000 euroa luovutusvoittoa, ja osakkeen B tapauksessa 10.000 euroa luovutustappiota. Jos kyseessä olisi normaali osakkeiden kaupankäynti arvo-osuustilillä, luovutusvoittojen ja -tappioiden summa olisi nolla euroa.
Koska kyse on CFD-kaupasta, et voi vähentää osakkeella B tehtyjä tappioita osakkeella A tehdyistä voitoista. Näin ollen sinulle olisi kertynyt verottajan näkökulmasta 10.000 euroa luovutusvoittoa, josta maksaisit pääomaverot (30–34 %).
Alla on lainaus Verohallinnon sivuilta:
Huomaa, että hinnanerosopimusten verotuksessa jokainen tapahtuma käsitellään itsenäisesti. Voitolliset kaupat verotetaan siis pääomatulona eikä tappiollisia kauppoja voi vähentää voitoista. Jos käyt kauppaa CFD-sopimuksilla, voit siis menettää sijoittamasi pääoman ja olla silti verovelvollinen voitollisista kaupoistasi.
Kyseinen lainaus on poimittu artikkelin kirjoitushetkellä (28.11.2024). Koska verotukseen voi tulla muutoksia, tarkista ajantasainen tieto aina Verohallinnon sivuilta.
Jos haluaa tehdä Suomessa CFD-kauppaa, se kannattaa tehdä erillisen sijoitusyhtiön kautta. Lue myös CFD-kokemuksia suomalaisilta sijoittajilta.
CFD kauppa: ole tarkkana ulkomaisissa palveluissa!
Yksityissijoittajan täytyy olla todella tarkkana ulkomaisissa sijoituspalveluissa. Tämä koskee esimerkiksi palveluita kuten Plus 500 tai eToro, jotka ovat todella suosittuja myös Suomessa. Syy tähän on edellä kuvattu CFD-verotus.
Koska CFD-verotus on Suomessa näin haitallista yksityissijoittajan näkökulmasta, ei CFD-sijoittamista kannata tehdä lainkaan. Moni aloitteleva sijoittaja ei kuitenkin tiedä käyvänsä CFD-kauppaa!
Alla on esimerkkikuva eTorosta, jossa ollaan sijoittamassa kultaan.
Kuvassa näkyy musta laatikko, jossa on teksti CFD. Tämä kertoo sijoittajalle, että kyseessä on hinnanerosopimus. Tyypillisesti sijoitukset raaka-aineisiin, indekseihin ja valuuttamarkkinaan tehdään ulkomaisissa palveluissa hinnanerosopimuksilla.
Osakkeiden kanssa tilanne vaihtelee. Jotkut osakkeet voivat olla suoria osakeostoja, mutta joissain kyse voi olla CFD-kaupasta.
Kun toimit ulkomaisissa sijoituspalveluissa, pidä huoli siitä, että tiedät mihin olet sijoittamassa. Voit toki tehdä CFD-sijoittamista jos näin haluat. Otat kuitenkin ison riskin siitä, ettet voi vähentää mahdollisia tappioita verotuksessa, jos sijoituskohteesi hinta laskee.
Mitä etuja CFD:ssä on?
CFD:n suurin etu on sen mahdollistama vivutus ja shorttaus. Suorissa osakeostoissa kumpikaan ei ole mahdollista. Jos sijoitat osakkeisiin perinteisellä tavalla, voit tehdä vain ns. buy & hold -sijoituksen. Eli ostat osaketta ja toivot sen hinnan nousevan tulevaisuudessa.
CFD:n avulla voit ensinnäkin tehdä vivutetun oston. Jos ostat CFD:n avulla osaketta esimerkiksi 3x velkavivulla, niin kymmenen prosentin kurssinousu toisi sinulle 30 prosentin tuotot. Sama toimii myös shorttauksessa.
Shorttaus tarkoittaa lyhyeksi myymistä. Sen avulla voit tehdä rahaa, jos osakkeen kurssin laskee. Tämä on mahdollista hinnanerosopimuksilla. Shorttauksessa voi käyttää myös velkavipua.
Vipua käytetään tyypillisesti valuuttakaupassa, jossa prosentuaaliset liikkeet ovat pieniä.
Suomalainen sijoittaja voi myös hyödyntää näitä CFD-kaupan etuja, jos niin haluaa. Se ei ole kuitenkaan pitkässä juoksussa fiksua verotuksen vuoksi. Voit jopa päätyä tilanteeseen, jossa menetät koko pääomasi, mutta sinulla on silti verovelkaa valtiolle.
Antti Hyppänen on suomalainen sisällöntuottaja ja analyytikko. Hän on Suomen suurimman kryptoaiheisen sivuston, Bitcoinkeskuksen, perustaja ja päätoimittaja. Antti jakaa säännöllisesti näkemyksiään taloudesta ja sijoittamisesta Asialinja.com-sivustolla.
